Jiří Filip Comunicado de imprensa: O termo Market Maker tem sido utilizado de facto na esfera de investimento e negociação desde que os pequenos investidores e traders começaram a atuar nos mercados financeiros. Embora este tema tenha sido discutido há muitos anos, muitas pessoas ainda se confundem com este conceito e a criação de mercado é muitas vezes mencionada principalmente num sentido negativo. Mas o que isso realmente significa? E é um risco para a pessoa média?
De um modo geral, formador de mercado, ou formador de mercado, é um ator-chave envolvido na criação de mercados e garante que compradores e vendedores possam sempre negociar com seus bens. Nos mercados financeiros de hoje, o formador de mercado desempenha um papel importante na manutenção da liquidez e no bom fluxo das negociações.
Um argumento popular pelo qual alguns investidores e traders consideram a criação de mercado algo negativo é a suposição de que o corretor é a contraparte de uma negociação aberta. Portanto, se o cliente tiver prejuízo, a corretora terá lucro. Assim, a corretora tem um incentivo para suportar a perda de seus clientes. Mas esta é uma visão muito superficial do assunto, que ignora muitos aspectos desta questão. Além disso, se estivermos a lidar com corretores regulamentados pela UE, tal exemplo de abuso de autoridade seria difícil de implementar do ponto de vista da supervisão das autoridades legais.
Para se ter uma ideia de como realmente funciona o modelo de corretagem, aqui está um exemplo de XTB:
O modelo de negócios utilizado pela empresa XTB combina recursos dos modelos de agente e formador de mercado (formador de mercado), em que a empresa é parte integrante das transações concluídas e iniciadas pelos clientes. Para transações com instrumentos CFD baseados em moedas, índices e mercadorias, a XTB trata de parte das transações com parceiros externos. Por outro lado, todas as transações de CFD baseadas em criptomoedas, ações e ETFs, bem como instrumentos de CFD baseados nestes ativos, são realizadas pela XTB diretamente em mercados regulamentados ou sistemas de negociação alternativos - portanto, não é um criador de mercado para estes classes de ativos.
Mas a criação de mercado está longe de ser a principal fonte de receitas da XTB. Este é o rendimento dos spreads dos instrumentos CFD. Deste ponto de vista, é portanto melhor para a própria empresa que os clientes sejam rentáveis e façam negócios a longo prazo.
Além disso, há um facto muitas vezes negligenciado de que por vezes o papel do criador de mercado pode ser prejudicial para a empresa, pelo que representa um certo risco até para o próprio corretor. Num caso ideal, o volume de clientes que vendem a descoberto um determinado instrumento (apostando no seu declínio) cobriria exactamente o volume de clientes que o desejam (apostando no seu crescimento), e a XTB seria apenas um intermediário ligando esses clientes. Em essência, porém, sempre haverá mais traders de um lado ou de outro. Nesse caso, a corretora pode ficar do lado do menor volume e igualar o capital necessário para que todos os clientes possam abrir sua negociação.
O papel do formador de mercado não é um esquema fraudulento, mas um processo que existe no negócio de corretagem necessário para que a demanda do cliente possa ser totalmente atendida. No entanto, deve-se acrescentar que se trata de casos de verdadeiras corretoras regulamentadas. A XTB é uma empresa de capital aberto onde todas as informações necessárias estão disponíveis publicamente e são facilmente pesquisáveis. Entidades não regulamentadas devem estar sempre atentas.
Se você quiser saber mais sobre o assunto, Diretor de Vendas XTB Vladimír Holovka falou sobre a criação de mercado e outros aspectos do negócio de corretagem nesta entrevista:
