Jiří Filip Muita coisa aconteceu no setor financeiro durante o mês de março. Assistimos ao colapso de grandes bancos, à elevada volatilidade nos mercados financeiros e à confusão entre os investidores locais relativamente às ofertas de ETF. Vladimír Holovka, diretor comercial da XTB, respondeu a todos estes tópicos.
Nos últimos dias, tem-se falado muito sobre corretores concorrentes retirando muitos ETFs populares de suas ofertas. Poderia ser esse o caso também do XTB?
Claro, notamos este tópico atual. Do nosso ponto de vista, a XTB continua a cumprir todos os requisitos necessários da regulamentação europeia ou nacional. A XTB fornece versões checas ou eslovacas de Documentos de Informação Fundamental, abreviados KIDs, para os seus próprios instrumentos de investimento emitidos. No caso dos instrumentos ETF, a XTB atua numa relação denominada apenas de execução sem consulta, ou seja, a obrigação de versões locais dos KIDs de acordo com o CNB não se aplica a estes casos. Portanto, o XTB ainda pode fornecer sem problemas ETF aos nossos clientes atuais e novos, além sem taxas de transação até € 100 por mês.
Actualmente, muitas instituições bancárias estão sob pressão e algumas enfrentam dificuldades problemas existenciais. Existe o risco de algo assim com um corretor?
De um modo geral não. A questão é que o negócio o modelo de banco e de corretora é muito diferente. Os corretores regulamentados e licenciados na área europeia são obrigados a registar os fundos dos clientes e os instrumentos de investimento em contas separadas, diferentes das normais, que são utilizadas para o funcionamento da empresa. Aqui, na minha opinião, está a diferença fundamental em relação aos bancos tradicionais, que têm tudo na mesma pilha. Portanto, se você tem uma grande corretora com muitos anos de tradição, que possui e cumpre as regulamentações da UE, então você pode dormir tranquilo.
Em caso de hipotética falência da corretora, os clientes perderão seus bens ou valores mobiliários?
Como mencionei, as corretoras regulamentadas registram os títulos dos clientes e diversos ativos separadamente de seus fundos. Quero dizer se houvesse um crash, o investimento do cliente não deveria ser afetado. O único risco é que o cliente não consiga alienar os seus investimentos até que um administrador seja nomeado para decidir como alienar os activos dos clientes. Os clientes serão adquiridos por outra corretora ou os próprios clientes perguntarão para onde desejam transferir seus ativos.Além disso, cada corretor é obrigado a ser membro de um fundo de garantia, que pode compensar os clientes prejudicados, normalmente até cerca de 20 euros.
Se alguém está atualmente à procura de um novo corretor, que aspectos deve procurar e com o que deve estar atento?
Fico feliz que, nos últimos 5 anos, o mercado de corretagem tenha se tornado bastante cultivado e haja cada vez menos entidades menos sérias. Por outro lado, este momento difícil de inflação mais elevada e desaceleração do crescimento económico é apelativo para aqueles que querem atrair os menos cautelosos e oferecer alguns retornos garantidos com risco mínimo. Então essa é a razão para sempre ter cuidado. Um filtro simples é se o corretor em questão está sob a regulamentação da UE ou não. A regulamentação não europeia pode complicar muito a situação para o investidor caso ele esteja insatisfeito com alguma das atividades da corretora. Outro fator é a posse do corretor.Existem entidades que pretendem prejudicar os seus clientes e, uma vez que a sua reputação é um pouco má, fecham a empresa original e criam uma nova entidade - com um nome diferente, mas com as mesmas pessoas e as mesmas práticas. E é assim que se repete. Isto normalmente não se aplica aos corretores finais, os chamados corretores de valores mobiliários, mas aos seus intermediários (intermediários de investimento ou representantes vinculados). Se, por outro lado, você escolher os serviços de um corretor estabelecido e com muitos anos de experiência, provavelmente não errará.
Como é que a situação atual nas bolsas de valores mundiais afeta as suas atividades e as atividades dos clientes XTB?
Quando os mercados estão calmos, os corretores também ficam relativamente calmos. No entanto, o mesmo não pode ser dito das últimas semanas. Há muitos acontecimentos nos mercados e os movimentos das bolsas de valores mundiais são significativos em ambas as direções. Por isso, procuramos também ser mais activos e informar os nossos clientes com maior ritmo e volume, para que se possam orientar melhor num ambiente em rápida mudança. Ainda é verdade que assim que algo acontece nos mercados, atrai a atenção de todos os tipos de traders e investidores. Oportunidades de investimento com descontos interessantes são oferecidas para investidores de longo prazo. Pelo contrário, para os traders ativos, uma maior volatilidade é sempre bem-vinda, uma vez que surgem muitas oportunidades de curto prazo, tanto na direção do crescimento dos preços como na direção da descida dos preços.No entanto, cada um deve decidir por si se quer aproveitar estas situações ou ficar fora do mercado. Claro, nada é de graça e tudo traz riscos, você sabe todo investidor ativo deve conhecer e ser capaz de avaliar esses riscos em relação ao seu perfil de investimento.
Que conselho você daria aos investidores existentes e aos traders de curto prazo nesta situação?
Aproveite as oportunidades, mas mantenha a calma. Sei que pode parecer um cliché, mas o tempo nem sempre flui da mesma forma nos mercados financeiros. Às vezes, tantos eventos e oportunidades acontecem em poucas semanas quanto às vezes em anos. Quero dizer é preciso ser ainda mais ativo nestes tempos, fazer o dever de casa em forma de estudo e análise, porque se você estiver bem familiarizado com os momentos em que os mercados enlouquecem, poderá obter uma vantagem muito boa para o seu resultados de negociação e investimento.No entanto, se você não agir com prudência e com a cabeça fria, pelo contrário, poderá receber uma bela bronca dos mercados. Ou, como mencionei, você pode ficar fora do mercado, mas não pode se culpar por não ter comprado quando era tão óbvio.
A XTB está planejando algo interessante para um futuro próximo?
Coincidentemente estamos planejando o próximo ano para sábado, 25 de março Conferência de negociação on-line. Tendo em conta os acontecimentos actuais nos mercados, temos um timing relativamente bom, pois mais uma vez conseguimos convidar vários traders e analistas experientes que certamente ajudarão todos os espectadores a orientarem-se na situação actual. O acesso a esta conferência online é gratuito e todos recebem um link de transmissão após um breve registro. É necessário desenvolver e adaptar constantemente suas abordagens e estratégias ao atual ambiente de mercado.
A conferência de negociação significa que ela é realmente apenas para traders de curto prazo, ou você recomendaria a participação também para investidores de longo prazo?
É verdade que muitos dos princípios e técnicas serão mais direcionados aos traders de curto prazo. Por outro lado, por exemplo uma análise detalhada do macroambiente e algumas implicações para o desenvolvimento dos próximos meses também serão apreciadas pelos investidores de longo prazo. Por exemplo, o analista da XTB, Štěpán Hájek, ou o gestor de private equity David Monoszon fornecerão a sua visão. Não estou apenas ansioso pelos seus resultados, porque podem situar a evolução macroeconómica, o papel dos bancos centrais e, por último mas não menos importante, a actividade dos intervenientes individuais no mercado num contexto mais amplo.
Vladimir Holovka
Ele se formou na Universidade de Economia de Praga, com especialização em finanças. Ingressou na corretora XTB em 2010, desde 2013 é chefe do departamento de vendas para a República Checa, Eslováquia e Hungria. Profissionalmente, especializou-se em análise técnica, criação de estratégias de negócios, política monetária e estrutura de mercados financeiros. Ele considera que o controle de risco consistente, a gestão adequada do dinheiro e a disciplina são as condições para uma negociação bem-sucedida a longo prazo.
Considero o artigo enganoso.